05082021

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Gestion d’actifs

LBO France se lance dans l'investissement coté

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Avec le lancement du fonds France Développement, labellisé Relance, LBO France, pionnier du capital-investissement se développe dans l’investissement coté.

Pionnier du capital-investissement en France, LBO France annonce le lancement d’une nouvelle activité dans l’investissement coté avec un premier fonds, France Développement. Ce fonds, qui a reçu le Label Relance, investira « en minoritaire » dans un nombre limité de petites et moyennes sociétés tricolores cotées, d’une capitalisation boursière comprise entre 100 M€ et 3 Md€. « A l’initiative d’un gérant actions reconnu, Pierre Nebout (ex-Edmond de Rothschild AM), épaulé par Stéphane Sumar (ex-Natixis), France Développement, précise le communiqué de lancement, bénéficiera avec LBO France du savoir-faire d’un acteur majeur du non-coté spécialisé dans les ETI françaises. »

En appliquant la rigueur de l’approche « private equity », le fonds se donnera les moyens de jouer pleinement son rôle d’investisseur en étant un actionnaire actif, « constructif » et de long terme. Un comité d’investissement confrontera les différents aspects spécifiques de la Bourse et du non-coté. Le suivi des participations accordera une place prépondérante à la création de valeur.

 A la lisière du non-coté et de la Bourse

France Développement aura aussi pour objectif de rendre les sociétés en portefeuille « plus performantes », « plus attractives », « plus lisibles » et « plus visibles », en favorisant la diffusion de leurs informations financières et extra-financières. « France Développement, indique encore le communiqué de lancement, a entrepris une démarche de certification ISR avec la conviction qu’une société doit répondre aux attentes de l’ensemble des parties prenantes pour que son modèle de développement soit soutenable à long terme. »

« La sortie de crise sanitaire, explique Pierre Nebout, responsable investissement coté de LBO France, voit revenir les flux d’investissement sur les small et mid caps à la recherche de fonds propres pour accélérer leur croissance. La multiplication des opérations de marché témoigne de la vitalité de ce segment. Notre discipline en matière d’analyse fondamentale est un atout pour identifier les bons business models et évaluer les risques. Une nécessité renforcée par l’affaiblissement de la recherche de marché. De surcroît, rarement les écarts de valorisation ont été aussi marqués au profit des ETI cotées. » France Développement est un fonds professionnel à vocation général (FPVG). Le minimum de souscription est de 100.000 €. LBO France assurera la gestion financière et s’appuiera sur les ressources opérationnelles de Twenty First Capital.

LBO France, qui a plus de 30 ans d’expérience, a déjà levé un total de capitaux de 6,3 Md€ et réalisé près de 200 entrées en portefeuille. La société est détenue par son management et emploie près de 60 professionnels. Sa stratégie s’articule autour du capital-investissement « mid cap » (fonds White Knight) et « small cap » (fonds Small Caps Opportunities), du « venture » (fonds Digital Health), de l’immobilier et de la proptech (fonds White Stone, Lapillus et NewStone), de la dette et de l’investissement coté. Historiquement orienté vers la clientèle institutionnelle et les family offices, LBO France a lancé à destination des particuliers le fonds commun de placement à risque multi-stratégie White Caps Sélection.

ML