23022020

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La Française : une nouvelle SCPI… viticole !

La Française REM lance une SCPI investie en vignobles. Baptisée LF Les Grands Palais, cette innovation audacieuse vise les AOP haut de gamme en France et mise sur la valorisation.

La société de gestion La Française REM vient d'annoncer le lancement d'une SCPI investie en vignobles : LF Les Grands Palais. Il s’agit de la première SCPI viticole, avec des terres louées par bail agricole de 25 ans à un exploitant. « L’investisseur achète une terre et un partenariat avec un exploitant sur 25 ans », commente Marc Bertrand, le président de La Française REM, ce qui exige un double savoir-faire : la sélection des terres et celle de la compétence de l’exploitant ». 

La Française est précurseur, on le sait, dans le domaine de la constitution de Groupements fonciers viticoles (GFV). C'est en 1979 que la société de gestion a réalisé son premier GFV adossé au Château Belgrave (Grand Cru classé 1855).

Cette SCPI fait surtout miser sur la valorisation du foncier à long terme. Ce fonds d’investissement appelé LP Les Grands Palais suppose d’avoir un horizon de placement d’une vingtaine d’années. « Compte tenu de notre expérience depuis 40 ans sur les 30 groupements fonciers viticoles que nous gérons, nous devrions pouvoir escompter une rentabilité de l’ordre de 5 à 6% », confie Marc Bertrand. Pour ce faire, le gestionnaire va cibler des vignobles « à fort potentiel économique en termes de rareté des actifs » (Appellation d'origine protégée (AOP), secteur géographiquement délimité et droits à produire contingentés).

Les zones d’investissement privilégiés par le gestionnaire de la SCPI concernent la Vallée du Rhône, le Bordelais, la Bourgogne. Première acquisition en cours, un AOC Châteauneuf-du-Pape de 16 hectares. Contrairement au groupement foncier viticole l’investisseur reçoit annuellement un dividende en numéraire, sans aucun avantage fiscal.

Jean-Denis Errard

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Caractéristiques de la SCPI LP Les Grands Palais

>> SCPI à capital variable

>> Investisseurs concernés : pour une durée de placement de très long terme (20 ans).

>> Liquidité : faible. Le retrait n’est possible qu’en contrepartie d’une souscription par un tiers correspondante ou, à défaut, en cas de dotation du fonds de remboursement. Le porteur recevra alors un prix décoté par rapport au prix de souscription (valeur de retrait).

>> Prix de souscription de 10 000 €, valeur de retrait 9 200 €. Soit environ 150 € de dividende (ce qui correspondra à une caisse de six bouteilles).

>> Délai de jouissance : 1er jour du 4e mois suivant celui de la souscription.

>> Commission de souscription : 9,6%.

>> Commission de gestion : 14,4% du montant HT des revenus nets encaissés.