24052022

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ENQUÊTE : Le business model des CGP remis en question

Mai

A la faveur de la révision en cours de plusieurs directives, dans le cadre de sa « E.U Strategy for Retail Investors » la Commission européenne entend durcir le ton et envisage d’interdire purement et simplement le commissionnement sur les ventes de produits financiers, qui est pourtant, et de loin, le système majoritaire en Europe, combiné à la facturation d’honoraires.

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AU SOMMAIRE DU MAGAZINE

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IMMOBILIER : L’étonnant succès des fonds immobiliers de santé

Mai

Les fonds thématiques sur la santé ont le vent en poupe ! Ce type d’actifs porté par les deux poids lourds, Pierval Santé et Primovie (38 000 associés chacun !) a accaparé, selon l’Aspim, un quart de la collecte des SCPI en 2021, soit 1,85 Md€. Surfant sur la vague et le contexte sanitaire deux nouveaux fonds viennent d'être lancés. Mais l’affaire Orpéa jette un trouble !

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LES INVITÉS : Pierre-Laurent Fleury, Manymore et Gilles Artaud, PLPSoft

Mai
« Devenir le numéro 1 sur les affaires nouvelles »

Le 3 février, Manymore et PLPSoft, deux fournisseurs importants de solutions digitales pour la gestion de patrimoine, annonçaient leur fusion. Objectif : évidemment se renforcer face à la concurrence musclée de Harvest-Fidroit. Les deux nouveaux associés, Gilles et Pierre-Laurent, affichent eux aussi leur ambition et leur ouverture à d’autres partenariats. Nous les avons rencontrés.

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L'HUMEUR DE GEF

Ainsi fonds fond...

La société de gestion H2O AM se singularise encore et encore. Cette fois pour s’être fait prendre à contrepied après l’invasion de l’Ukraine avec des stratégies qui « sous-performent fortement ces derniers jours ». Un communiqué liste ses erreurs : l’exposition sur le Rouble « inférieure à 7,5 % », la stratégie vendeuse d’obligations américaines alors que ces titres ont rebondi avec un statut de valeur refuge, de même sur la stratégie vendeuse de dollar US, une exposition « entre 0 % et moins de 1,5 % » entre emprunts russes. Il se dit que l’exposition au Rouble sur Multibonds serait montée jusqu’à 48 % avant l’invasion. Toujours est-il que le fonds a chuté de 24 % depuis le 1er janvier avant de se reprendre un peu... *FR0010923375

Répression

Guillaume Prache, le président de la Faider, la fédération des associations d’épargnants, évalue à 40 Md€ le coût de la répression financière sur l’assurance vie en euros, c’est-à-dire la perte de pouvoir d’achat – hors prélèvements pour environ 3 Md€ – liée à l’inflation.

Fraudeur anti-fraude !

NS8, une startup de logiciels de cyber-fraude, basée à Las Vegas, connaissait le succès. Les fonds de venture capital se sont précipités, jusqu’au jour où subitement Adam Rogas, le CEO, démissionne à effet immédiat pour raison personnelle. Le FBI l’a arrêté, tous les comptes seraient falsifiés. En avril 2020, il aurait empoché plus de 17,5 M$ en cédant ses actions aux investisseurs après la clôture d’un financement de 123 M€ mené par Lightspeed.

FO ou faux !

« Depuis toujours, explique l’avant-propos du congrès des notaires qui se tiendra à Marseille en octobre, le notaire exerce en réalité, et souvent sans le savoir, ce métier connu dans le monde anglo-saxon sous le nom de « Family Office », en accompagnant les personnes dans la gestion quotidienne de leur patrimoine ». Ils supervisent même les portefeuilles titres cotés et en private equity... Ah bon ?

Cash machine

La taxe intérieure de consommation sur les produits énergétiques a rapporté 6,9 Md€ en 2020 au budget de l’Etat et 17,5 en 2021 ! Pour 2022, le budget anticipe 18,4 Md€, presque trois plus en deux ans !

Humour

Quelle est la différence entre une peine de prison et un impôt nouveau ? La peine de prison est annoncée à perpétuité mais ne durera en pratique que 15 ans. Pour l’impôt nouveau, c’est le contraire. Mais ils ont un point commun, la solution : c’est l’évasion...

Ode au ridicule

Nous recevons ce communiqué : « Le promoteur Roxim dévoile le nouvel édifice rêvé par François Fontès, dont l'esthétique saisissante dialogue avec l'hôtel de ville de Montpellier. Véritable architecture vivante, ce refuge vertical est une ode à la nature dans laquelle chaque rime incarne une expérience totale et inédite ».

Boycott

Curieusement très rares sont les sociétés de gestion gérant un fonds actions ou obligations monde à avoir publié un communiqué pour afficher leur exposition sur la Russie ! Top secret pour les épargnants souscripteurs !